1月24日，公司发布《2024年度事迹预报》彩娱乐登陆网址入口官网，2024年公司瞻望已毕归母净利润46.00-58.00亿元，同比增长111.64%-166.85%，瞻望已毕扣非后净利润45.00-57.00亿元，同比增长111.90%-168.40%。

评述：

2024Q4事迹同比已毕高增，环比基本捏平。2024年公司瞻望已毕归母净利润46.00-58.00亿元彩娱乐登陆网址入口官网，同比增长111.64%-166.85%，中值为52.00亿元，同比增长139.19%。即2024Q4已毕归母净利8.47-20.47亿元，中值14.47亿元，同比+64.91%，环比+3.81%。2024年公司受益于结尾客户对算力基础圭表的捏续成立、老本开支苍劲增长带来800G和400G高端光模块销售的大幅增多，居品结构捏续优化，公司营业收入和净利润同比取得大幅进步。

瞻望2025年800G居品需求重生，1.6T逐季上量。800G方面，瞻望2025年客户端800G需求重生，订单增长苍劲，CSP客户组建以太网数据中心将大限制采购800G。公司不论是请托才调、产能、800G的商场导入经由等情况齐在业内领有上风。1.6T方面，瞻望会在2025年逐季初始上量。

硅光居品占比有望高出传统决策，降本增效进步竞争上风。从2024公司的400G硅光还是初始上量，请托情况和良率较好来看，彩娱乐瞻望2025年800G硅光也会初始上量，400G硅光也会不时保捏出货。证明公告，公司硅光居品的成本会比传统决策更有上风，性价比更高，数目可能会朝上传统模块，有望给公司带来更多的竞争上风。

而随着康浅惨死，最害怕的人却是章七娘子，原因很简单，因为这帽妖案就发生在章七娘子的地盘上，章七娘子能够有如今的地位，并不容易，甚至可以说这位是付出了很多才有如今的地位。甚至她还在温悦的面前表示所有试图用爱情来束缚自己的，都被她给埋了，后面再得知了有人利用温悦刺杀自己之后，竟然给温悦下药，把她给抓住了。

投资提议：公司为大家起先的数通光模块龙头，跟着1.6T新址品的成功导入和起量，公司将来收入及事迹预期稳步进步，有望充分受益AI算力需求拉动各品类高端光模块商场的捏续放量增长。瞻望公司24-26年收入分辨为246.00/381.20/436.42亿元，同比增长129.5%/55.0%/14.5%；归母净利润分辨为53.15/95.42/102.89亿元，同比增长144.5%/79.5%/7.8%。守护“强推”评级。

风险请示：1）高速光模块需求不足预期；2）光模块行业里面竞争加重；3）海外生意风险；4）上游芯片紧缺进一步加重彩娱乐登陆网址入口官网

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