发布日期：2024-05-06 21:56 点击次数：92
是的，我照实昨天才说不想再商讨阛阓，只想关掉软件开欢跃心过年。但今天这阛阓照实很挑升念念。我对大模子莫得任何意会CYL699.VIP，但参与了一些对DeepSeek的商讨，在我眼中，问题的要道对我来说，等于这个题目。
Sputnik时刻的真谛是，当年好意思国发现苏联放射卫星之后，意志到苏联的天际实力不在我方之下，然后开动不吝成本起劲发展天际技艺，最初完成了登月。
降本逻辑的真谛是，全球看过无数次的，以前在锂矿、光伏、风电这些行业发生过的。一个新技艺出现后，通过大限度降本，放纵缩小计较成本让技艺利用扩散。
若是说一个新技艺，全球的共鸣都是它很好，不具备短期营业价值（举例登月），但具备政策道理，那么对它的capex（本钱支拨、基建用度）可以是不计成本的。这亦然以前说的，拉松德弧线的第二阶段，而若是一个新技艺，它真的具备了营业价值，那么成本为王，也就到了拉松德弧线的第四阶段。
这等于在矿业投资里投勘测公司和投在产公司的永别，投资勘测公司需要的是逸想，你要看的是公司创举东说念主，激动情况以及这个金属畴昔的价钱预期。而若是投资一个在产公司，那就必须算作本了。
隔行如隔山，是以我那时举了一个例子，我认为DeepSeek之于OpenAI，就像OpenAI在开一个很热切的矿山，譬如说铜矿吧，假设这寰宇就只须OpenAI这一个公司开铜矿，然后OpenAI说，我的树立成本异常高，我一吨铜需要10万元的树立成本，是以我到时候坐褥出来的铜价是20万一吨。那你也没宗旨，若是只须他能坐褥，那等于20万一吨。
当今出来一个一又友在边上说，我也树立铜矿，但我的可酿成本只须2万元一吨，我卖4万元一吨好了。只须这个铜矿产出可以用，就立时会改动整个的逻辑。
是以今天听到有一又友质疑说这个树立成本是不是五百万好意思元，我认为这根柢不热切，因为若是我的可酿成本是2万元一吨，树立成本都能赚纪念。
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这就像投资矿业公司，全球看的都是设备成本，没东说念主看capex强度。
是以这个问题的要道就在于，若是本年真有可以的agenticAI被树立出来，何况插足营业利用，那这等于降本逻辑了，若是莫得，偶然说AI本年如故要延续增多capex，然后等以后的利用，那其实就如故正本阿谁逻辑。
比拟道理的是，这竟然是一个完好风暴，因为google客岁九月阿谁agenticAI的请问，让全球都认为本年是agenticAI的元年，等于正本的脚本是先作念capex，作念完capex之后摆布，摆布之后agenticAI产生收入，终末去证据正本的capex合感性。而当今等于另一个逻辑了。
这从长期来看，其实是关于原有AI叙事逻辑的加强，但产业链的姿色和新玩家的加入似乎不可幸免，其实一个好的科技要利用于生涯，就不成是登月工程那种可望而不可即的东西，彩娱乐需要的是降本逻辑。
这点亦然科技股投资一个道理的场所，当科技给寰宇带来孝敬的时候，它涨幅最佳的时候细目已过程去了，光伏如斯，电板如斯，再往前看，科网泡沫亦然如斯。
我弥散意会BillAckman为啥会这么想。
我不是科技行业的东说念主，我的嗅觉是，这等于当年拿破仑三世捧着一个铝碗而他的部下拿着金银，今天，从价钱上来说，铝远远低于黄金和白银，但铝的用途变大了。降本是行业发展的热切条款，但降本同期亦然股票阛阓异常不可爱的事情，这两点小数都不矛盾。是以你问我AI是不是好东西，我认为它变得更好了，AI的营业化可能大大加速，但今天该不该跌，我认为亦然该的。
回到我略微纯熟小数的场所，2023年2月1号，我记适合时ECB，FOMC和休闲率相连三天出来，终末周五的休闲率一槌定音，一个六倍圭臬差的数据干翻了整个之前的假设。
这一周相通如斯，周三有微软、Meta、特斯拉的财报，周四有苹果。FOMC会议也在这周，我铭记在2023年SVB发滋事情的时候。联储有两周如故若干时候去响应。而看到这周的财报和联储的魄力，我认为就决定了阛阓的走势。从“最佳的财报好+联储鸽派”到“最差的财报不好+联储鹰派”。基本假设细目是财报顺应预期+联储延续和稀泥。
这里我想多说一句，在绝大多数时候，基本假设都是对的，等于这个寰宇无事发生，但要道不在于说基本假设对的时候你干嘛，大部分时候你都没法干嘛，要道在于，当出现一个六倍圭臬差的时候你要干嘛。在2023年2月1日，你看到阿谁跳动预期的休闲率数据，若是你在那时候就显着萧疏是个假音问，在2023年2月就开动空好意思债而不是买好意思债，也曾可以得益。以致在2023年5月份你作念这事都来得及。
阛阓许多时候要有大的波动，照实需要天时地利东说念主和，许多时候照实也凑不王人，但有些时候有可能凑王人，就需要普及警惕。这个春节假期，我认为就属于有可能的，归正国内阛阓也休息，几天后可以再商讨这个问题。
我小时候总认为每年都很漫长，从春节休假到上学，到暑假出去旅游再到春节，总嗅觉一年时候很长很长，老是期待冬天早点到来。而长大后总认为光阴似箭，每年都有许多事情可以作念。
今天是国内的除夕，我本想写另一篇著述聊聊中国，全球知说念我其实很敌视那种缺乏的巨大叙事，我认为宏不雅和地缘政事，都是靠无数的交一又友和践诺去落地的。而且许多时候没道理，我折服因果，但不相翌晚命论。
但既然如斯，放在新的一年第一天写也挺好，很对不起，终末一天都休市了还在聊阛阓有关的本质。但我照实认为跟着成本的缩小CYL699.VIP，咱们距离AI的年代越来越近，咱们可能活在了一个科技和地缘都剧烈波动的年代，我认为有许多事情可以作念，也应该作念。终末祝全球除夕适意，阖家幸福。